港股概念追踪 | 非必选消费品需求增加 4月化妆品零售总额同比增长近25% 美妆板块整体逐步回暖(附概念股)
5月16日，国家统计局数据显示，2023年1-4月化妆品零售额同比增长9.3%，增速较1-3月上升3.4%;单4月来看，化妆品零售总额为276亿元，同比增长24.3%。华西证券指出，1-4月化妆品零售表现优异。前期低基数下疫后消费需求的集中爆发叠加节假日及电商购物节的刺激，居民对非必选消费品的需求有所增加。建议关注本土优质国货龙头，特别是具备研发实力和品类扩张能力的公司。相关概念股：莎莎国际(00178)、卓悦控股(00653)、欧舒丹(00973)。
今年“五一”假期方面，内地旅客入港人次超60万。5月4日，据香港入境处数据显示，5日假期合共有171万人次入境香港，其中中国内地访客有62.5万人次，占整体的37%，相当于疫情前的63%。访客的增加推动了香港零售业的发展。香港政府统计处数据显示，2023年3月的零售业总销货价值的临时估计为336亿元，同比上升40.9%，与2022年同期相比，2023年首季总销货价值的临时估计上升24.1%。
化妆品是访港旅客最热衷消费的商品之一。香港政府统计处发布数据显示，2023年3月，香港药物及化妆品销货价值同比上升64.4%。该增长在香港本地化妆品零售龙头莎莎国际第一季度业绩也有所体现。2023年1-3月，莎莎国际总营业额为10.85亿港元，同比增长30.3%，恢复至2018/19年同期的54.4%。
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值得一提的是，知名的“618”购物节很快就要到来。淘宝天猫618总负责人表示，23年将是618历史上最大投入的一届，将有超5万名新主播首次开播。全网低价和同款低价商品将在搜索端进行打标推荐，以供消费者快速选、快速买，除满300减50外，首次推出聚划算直降场，所有商品直接8折降价，无需凑单。百亿补贴活动力度加大，可全网比价、买贵必赔。
上海证券预计，将有6000万个商品参与打折，300万个新品参与618首发，活动商家达145万家，围绕超1000万款新品建立新品孵化池。
中信证券认为，展望二季度，美妆需求端和供给端均在边际好转，叠加去年同期疫情导致的低基数，行业增速有望触底回升。中银证券指出，2023Q2行业旺季到来，龙头公司加强布局收入有望取得亮眼增长。短期看，2023Q2行业春夏旺季到来，公司加强新品大单品投入和多渠道营销布局，具较强收入复苏弹性。中长期看，头部品牌商具较强竞争优势，在经济复苏、周期消费者信心逐渐恢复下有望获较好增长。
万联证券表示，随着疫情影响消退、人民生活恢复正常化，经济逐渐修复，2023年以来化妆品行业整体逐步回暖;中长期来看，中国化妆品人均消费额仍有较大提升空间，在行业监管趋严背景下，多项化妆品相关法规发布，行业洗牌过程中合规化妆品龙头公司受益。维持行业“强于大市”投资评级，建议关注优质美妆标的。
相关概念股：
莎莎国际(00178)：2023年1-3月，莎莎国际总营业额为10.85亿港元，同比增长30.3%，恢复至2018/19年同期的54.4%。
卓悦控股(00653)：卓悦控股有限公司是一家主要从事美容产品销售的香港投资控股公司。该公司主要业务包括化妆品店的运营、美容保健产品的零售及分销以及零食的零售;分销品牌包括Yumei和WOWWOW等。
欧舒丹(00973)：欧舒丹现旗下坐拥L’Occitane en Provence、ELEMIS、Sol de Janeiro等八个品牌覆盖身体护理、面部护理、彩妆等品类，业务覆盖全球各地。截至今年3月底止全年，欧舒丹销售净额21.35亿欧元，同比增长17.9%，按固定汇率计算增长13.4%。单计第四季度，销售净额5.25亿欧元，按固定汇率计算同比增长20.6%;可比销售增长8.4%，较2023财年第三季度的-1.7%有显著改善。
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